바이낸스 창립자 창펑자오(CZ)는 투기성 자금이 인공지능(AI) 거래에서 암호화폐로 다시 이동하고 있다고 밝혔습니다. 한편, 리서치 기관 리버(River)는 비트코인(BTC)이 5년 안에 84만 달러까지 오를 수 있다는 모델을 발표했습니다.
이렇게 돌아오는 자금은 글래스노드(Glassnode)가 “갇혀 있는 시장”이라고 설명한 상황과 마주하고 있습니다. 비트코인(BTC)은 7만7,278달러 부근에서 거래되고 있으며, 이는 지난 24시간 동안 0.04% 하락한 수치입니다. 여전히 매도세가 위에 쌓여 있습니다.
AI 자금, 암호화폐로 재이동하나 인프라는 여전히 필요합니다
CZ는 이 변화를 성과가 아닌, 상기시켜주는 사례로 봐야 한다고 설명했습니다. AI는 2026년까지 투기성 자금을 끌어모았습니다. 하지만 그는 그러한 거래 아래에 깔린 자금층은 본질적으로 그대로였다고 주장합니다.
그가 언급한 자본은 ‘관광객 자금’입니다. 빠르게 움직이고, 소란스러운 내러티브를 쫓으며, 전체 할당 주기 동안 머무는 경우는 거의 없습니다.
투자 자문사, 자산의 0.008%만 비트코인에 보유하고 있습니다
리버(River)는 같은 날 10% 비트코인 할당 주장에 관한 보고서를 발표했습니다. 이 보고서는 포트폴리오가 월스트리트의 1~7% 권고에도 불구하고 구조적으로 비트코인을 적게 보유하고 있다고 설명했습니다.
리버는 투자 자문사 집단이 자산의 0.008%만 비트코인으로 갖고 있다는 점을 밝혔습니다. 한편, 상위 30개 등록 투자 자문사 중 29곳이 이미 일부 비트코인을 보유하고 있습니다. 이는 더 많은 할당을 지지하는 자문사들의 요구와도 일치합니다.
“84만 달러는 단지 일부 투자자가 자본의 일부만 비트코인에 할당해도 발생할 수 있는 가격입니다.” – 샘 베이커, 보고서 인용
리버는 포트폴리오의 20~40%가 자산의 2~4%를 할당할 경우, 333조 달러의 자산 기반에서 1조 3천억~5조 3천억 달러 순유입이 3~5년에 걸쳐 발생한다고 분석했습니다. 이것은 코인당 약 25만~84만 달러에 해당합니다.
8만3,000달러 매물대가 향후 방향 결정합니다
글래스노드는 더 짧은 시간 관점에서 접근합니다. 최근 리포트는 장기 보유자 물량이 8만3,000~8만6,000달러 구간에 몰려있으며, 바닥은 6만2,000~6만5,000달러 선에 형성돼 있다고 밝혔습니다.
8월 19일 발생한 쇼트 스퀴즈로 비트코인 가격은 8월 27일 8만 달러를 돌파했으나, 매도세가 다시 7만6,000달러로 돌려세웠습니다. 이때 수익구간에 들어간 물량은 5월 동일 가격 대비 65%에서 68%로 올랐습니다.
현물 비트코인 ETF 유입은 정점에서 하루 2억9,000만 달러에 달했지만 강력한 ETF 유입에도 2차 시장에서는 하루 약 30억 달러 거래에 그쳤습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 현재 4.8%로 복귀했습니다.
다시 유입되는 단기 자금은 실제 포트폴리오 할당 전에 청산 지도에 부딪힙니다. 장기 보유자가 이 매수세에 매도할지 여부가 리버(River)의 계산대로 선금이 이루어질지, 아니면 또 한 번 거부에 그칠지 결정하게 됩니다.
