오늘은 2026년 마지막 분기를 앞두고 금융시장의 흐름을 정할 수 있습니다. 이 발표 시점은 도널드 트럼프에게도 부담스러운 순간이 될 수 있습니다. 유권자들이 미국 중간선거를 몇 주 앞두고 가격에 더욱 주목하고 있기 때문입니다.
- PCE 인플레이션: 연준이 선호하는 인플레이션 지표는 미국인이 실제로 돈을 쓰는 품목 전반의 가격 변화를 측정합니다. 이코노미스트들은 헤드라인 인플레이션이 3.7%로 유지될 것으로 전망합니다. 코어 PCE는 3.3%로 예상되며, 월간 기준 0.3% 증가가 예상됩니다.
- 2분기 GDP: 미국은 4월부터 6월까지의 경제성장률 3차 추정치를 발표할 예정입니다. 이전 수치는 연환산 1.5% 성장률을 보여주었습니다. 시장은 큰 변화를 예상하지 않고 있습니다.
- 중요성: 연준은 이달 금리를 인상했습니다. 이는 3년 만에 처음입니다. 오늘의 데이터는 10월 추가 금리 인상 여부를 가를 수 있습니다.
- 더 중요한 시험: 인플레이션이 높게 나오면 채권 수익률이 오르고, 주식 및 암호화폐 시장에 추가 부담이 생길 수 있습니다. 반면, 인플레이션 수치가 낮게 나오면 월가 9월의 주요 매매 전략이 흔들릴 수 있습니다.
암호화폐 시장, 이미 1차 충격 맞다
비트코인은 수요일 아침 약 84,000달러 부근에서 거래되었습니다. 주요 암호화폐 대부분도 여전히 압박을 받고 있습니다.
오늘 나온 일부 악재는 이미 시장에 반영되어 있습니다. 투자자들은 인플레이션이 연준 목표치 2%를 크게 웃돌 것임을 이미 인지하고 있습니다. 시장은 금리 인상 쪽으로 급격히 이동한 상황입니다.
따라서 코어 PCE가 0.3%로 나와도 놀라움은 적을 수 있습니다.
0.4% 또는 0.5%로 발표된다면 상황이 다릅니다. 이 경우 추가 금리 인상 기대가 강화되고, 국채 수익률이 올라 비트코인 및 위험이 큰 알트코인에 추가 압박이 가해질 수 있습니다.
0.2%로 나오면 정반대 상황이 전개될 수 있습니다. 트레이더들은 최근 금리 인상이 과했는지 의문을 제기할 수 있습니다.
주식 시장에도 동일한 문제가 있습니다
월가는 채권 매도세를 예상외로 잘 견디고 있습니다.
S&P500은 10년물 국채 수익률이 5%를 넘긴 상황에서도 최근 고점 부근을 유지하고 있습니다. 이 수익률은 7월 이후 약 81bp 올라 19년 만에 최고 수준을 기록했습니다.
화요일, S&P500·다우·나스닥 모두 하락 마감했습니다. 또 다른 강한 인플레이션 수치는 이 버티기가 얼마나 이어질지 시험하게 됩니다.
트럼프에게는 또 다른 문제가 존재합니다
같은 인플레이션 보고서가 11월 중간선거 한 달여 전에 발표됩니다.
로이터/입소스 조사에 따르면 최근 트럼프의 지지율은 32%로, 정치 경력 중 최저치입니다.
로이터는 가격 상승이 미국 주요 정치 문제로 떠올랐다고 전했습니다. 유권자 절반은 생활비를 의회 선거의 가장 중요한 이슈로 꼽았습니다.
소비자 신뢰지수도 최근 12년 반 만에 최저치로 떨어졌습니다. 가계들이 높은 연료비, 식료품, 대출 비용에 직면하고 있기 때문입니다.
PCE 지수 자체가 선거 결과를 결정하지는 않습니다.
그러나 인플레이션이 하락하지 않고 금리가 계속 오르면, 유권자들은 슈퍼마켓이나 주유소에서 체감하는 현실과 맞닿은 또 하나의 경제지표를 보게 됩니다.
이로 인해 오늘 발표는 월가를 넘어선 중요한 시험대가 됩니다.
