펀드스트랫(Fundstrat)의 톰 리(Tom Lee)가 AI 관련 주식 하락 시 매수를 권하며, 나스닥 지수가 15% 반등할 것으로 전망합니다. 그는 기술주 중심의 나스닥-100 지수가 6.36% 하락하며 2조 3천억 달러의 시가총액이 증발한 다음 날인 금요일 영상 업데이트에서 이같이 밝혔습니다.
반도체 및 AI 관련 주식 보유자들이 가장 큰 손실을 입었습니다. 그러나 리가 운용하는 그라니 샷 미국 대형주 ETF(GRNY)도 이들 종목을 다수 보유하고 있지만, 올해 7.5% 상승하며 S&P 500의 11.7%보다는 낮은 성적을 기록하고 있다고 그는 말합니다.
리 씨는 왜 AI 하락장을 매수 기회라고 부르나요?
리 씨는 민주당이 의회에서 “블루 쓰나미”를 일으키면 AI 지출이 줄어들 것이라는 우려가 이번 급락의 원인이라고 설명합니다.
그는 8월을 예로 들었습니다. 6월 30일부터 8월 초까지 나스닥-100이 약 12% 하락한 후 S&P 500이 15% 반등했다고 말합니다.
리 씨는 민주당이 데이터센터 투자를 지연시킬 수는 있으나 완전히 중단하지는 않을 것이라고 주장합니다. 또 의회가 분열될 경우 백악관의 연준(Fed) 압력이 완화된다고도 밝혔습니다. 그의 발언입니다.
“결론적으로, 저는 이 AI 주식의 하락 시 매수할 것이라고 생각합니다.”
리 씨는 AI 칩 급락 직전 있었던 수요일에도 기술주 15~20% 반등을 언급했습니다. 또한 이더리움(ETH) 트레저리 회사 비트마인(BitMine) 의장인 그는 암호화폐 반등이 강세장의 신호라고 설명했습니다.
JP모건 자산운용의 주식 포트폴리오 매니저 잭 카프리(Jack Caffrey)도 이 하락을 정상적인 조정이라고 평가했습니다. “나스닥은 연간 1~2회 조정을 겪는 것이 일반적”이라고 그는 CNBC에 밝혔습니다.
그는 이번 주에 만난 기업들이 12개월에서 24개월에 달하는 수주 잔고를 보고했다고 전했습니다. 카프리 씨는 이것이 장기적으로 투자 매력이 있는 수익 성장 스토리라고 설명했습니다.
리 씨의 15% 반등 전망을 꺾을 변수는?
리 씨의 전망은 국채금리와 유가 하락에 기반합니다. 그러나 이번 주 지표들은 이러한 흐름에 반대되는 결과를 보였습니다.
브렌트유는 목요일 배럴당 98달러 부근에서 거래됐습니다. 금요일에는 미국 10월 비농업 고용이 16만 5천 명 증가하며 시장 예상치인 약 6만 5천 명을 크게 상회했습니다.
이 수치는 12월 연준의 금리 인상 기대감을 높였습니다. 리 씨는 연준이 긴축 압력이 줄었다고 주장한 바 있습니다.
그러나 카프리 씨의 생각은 달랐습니다. 그는 고용지표 발표 전, 연준이 점진적인 긴축 기조를 유지하고 있으며, 강한 고용이 나오면 이 기조가 더 이어질 것이라고 말했습니다. 10월 일자리는 예상치의 두 배를 넘었습니다.
기술주 분석가 댄 아이브스(Dan Ives)는 민주당 완승 시 반도체 주가가 10~12% 추가 하락할 것으로 예상했다고 스톡트위츠(Stocktwits)가 보도했습니다. 필라델피아 반도체 지수는 목요일 단 하루에만 12.25% 급락했습니다.
카프리 씨는 목요일 하락이 AI 대장주뿐 아니라 S&P 500 종목 중 400개 이상에 영향을 미쳤다고 지적했습니다. 그는 “포트폴리오 매니저가 아니라 리스크 관리 담당자 및 마진콜이 많은 거래를 이끌고 있다”고 말했습니다.
반도체주는 금요일 반등했습니다. AMD는 17% 하락 후 약 8% 상승했습니다.
리 씨는 10월 26일 영상에서 AI 매도세가 종료 중이라고 언급한 바 있습니다. 10일 후 나스닥은 조정 국면으로 접어들었습니다. 짐 크레이머(Jim Cramer)는 금요일 고용지표를 중간선거 랠리의 진정한 시험이라고 평했습니다. 연준의 다음 기준금리 결정은 12월 예정입니다.
