그레이스케일(Grayscale) 보고서에 따르면, 비트코인 1년 변동성은 43%로 하락해 현재 S&P 500 주식 범위 내에 위치합니다.
해당 비교는 인플레이션 데이터로 시장이 긴장하는 가운데, 전통적 투자자들의 우려를 완화할 수 있습니다.
비트코인에게 변동성이 의미하는 것
변동성은 자산 가격이 시간이 지나면서 얼마나 움직였는지 측정합니다. 그레이스케일이 사용하는 실현 변동성은 지난 1년 동안 실제 가격 변동을 추적합니다.
그레이스케일의 분석은 비트코인의 현재 수준을 맥락에서 설명합니다. 1년 실현 변동성은 43%로, 5년 전 81%에서 하락했으며 10년 평균 64%보다도 낮은 상태입니다.
보고서는 이 수치를 주식과 비교합니다. 최근 1년 동안 비트코인 변동성은 S&P 500 구성종목 범위 안에 들어갔습니다. 지수 내 19% 종목보다 변동성이 낮았습니다. 그럼에도 대부분의 개별 종목보다는 높으며, 그레이스케일은 이제 비트코인이 별도의 위험군이 아니라고 설명합니다.
그레이스케일은 변동성 하락 원인을 시장의 성숙에 있다고 봅니다. 유동성 확대, 기관의 참여, 스팟 ETF를 통한 규제된 투자 접근이 극단적 가격 변동을 완화했습니다.
보고서의 핵심 메시지는 인식에 있습니다. 비트코인의 높은 변동성에 대한 평판이 전통적 투자자를 주저하게 할 수 있습니다.
오늘날 비트코인을 대형주처럼 관리할 수 있습니까?
그레이스케일은 변동성 높은 포지션을 이미 보유한 투자자들에게 이 비교가 중요하다고 설명합니다. 주식 포트폴리오에서 일반적으로 사용하는 포지션 사이징은 비트코인에도 적용될 수 있습니다.
최신 가격 움직임은 해당 논의가 중요한 이유를 보여줍니다. 9월 소비자물가지수(CPI)가 연율 3.7%로 예상치 3.6%를 넘어선 후, 비트코인은 한때 8만 달러에 근접해 하락했습니다.
트레이더들은 연준이 금리를 높게 유지하거나 추가 인상할 것을 우려했습니다. 하지만 BeInCrypto 데이터에 따르면 비트코인은 8만2,285달러까지 회복했으며, 24시간 기준 0.81%, 1주일 기준 1% 상승했습니다.
하지만 그레이스케일은 주의를 더합니다. 1년 데이터만으로는 비트코인이 전체 시장 사이클에서 어떻게 움직이는지 알 수 없으므로 신중한 해석이 필요합니다.
변동성 높은 대형주에 익숙한 투자자에게 비트코인 변동성은 과거보다 덜 위협적으로 보일 수 있습니다.
