중국이 자국 내 가장 약한 은행들을 조용히 정리하고 있습니다. 피치 레이팅스(Fitch Ratings)에 따르면, 지난해에만 역대 최고치인 670개 은행이 문을 닫았으며, 대부분이 더 큰 은행에 흡수되어 4년 만에 23% 감소한 3,139개 은행만 남았습니다.
은행 문제는 거의 항상 지역적 수준에 머물지 않습니다. 2023년 실리콘밸리 은행이 파산했을 때, 퍼스트리퍼블릭 주가는 하루 만에 60% 넘게 폭락했습니다. 비트코인은 최대 10%까지 급등했습니다.
중국의 소형 은행들은 왜 사라지고 있습니까?
폐쇄된 은행 대부분은 소규모 농촌 은행이었습니다. 피치 레이팅스는 이 은행들이 중국 금융 시스템에서 가장 약한 부문이라고 평가합니다.
이 은행들의 부실채권, 즉 차입자들이 갚지 않는 대출 비율은 상반기에 2.8%에 도달했다고 피치 레이팅스가 전했습니다. 전체 은행 평균은 1.5%였습니다.
이 자금의 상당 부분이 부동산 개발업자들에게 제공되었습니다. 또한 중국 각 도시가 도로와 주택 건설을 위해 활용하는 예산 외 기업에도 흘러갔습니다.
중국 전체 경제도 냉각되고 있습니다. 2분기 성장률은 4.3%로 2022년 이래 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 위안화 신규 대출은 4월과 7월에는 오히려 감소했습니다.
“이 정도 규모의 은행 통합은 전례가 없었습니다.” – 제이슨 베드퍼드, 싱가포르국립대학 방문 수석 연구원
피치 레이팅스는 연쇄 부실 확산 가능성이 낮다고 하지만, 7월에는 도시 은행이 파산했습니다
피치 레이팅스는 문제가 확산될 가능성은 작다고 설명했습니다. 해당 은행들은 주로 지역 내에서 대출하고, 타 은행으로부터의 차입은 거의 하지 않습니다.
하지만 긴장은 농촌을 넘어 도시까지 확산되었습니다. 7월 우한 당국은 약 1,240억 위안 자산을 가진 Z-뱅크를 인수했습니다. 이는 2019년 바오상 은행 사태 이후 처음 있는 일이었습니다.
“어떤 형태의 금융시장 혼란과 예금주 신뢰 저하도 반드시 피해야 합니다.” – 카렌 우, 신용평가 컨설팅사 크레딧사이츠(CreditSights) 애널리스트
우 애널리스트에 따르면, 중국은 신중하게 움직여야 합니다.
과거 은행발 충격은 시장에 어떤 영향을 미쳤습니까?
이전 은행발 충격들은 시장 곳곳에 영향을 남겼습니다. 바오상 은행 인수로 인해 지역 은행의 자금 조달비용이 상승했습니다. 허난 지역 농촌 은행 동결 사태로 2022년 거리 시위가 발생했습니다.
비트코인(BTC)은 이 네 차례 중 세 번의 충격 이후 그 주에 상승했습니다. 집필 시점 현재 비트코인은 85,340달러 근처에서 거래되고 있다고 비인크립토(BeInCrypto) 데이터는 보여주고 있습니다.
이번에는 암호화폐가 직접적인 영향을 거의 받지 않습니다. 중국 본토는 2021년 암호화폐 거래를 금지했고, 이미 은행들은 코인 관련 거래도 취급하지 않도록 제한됐습니다.
하지만 구조조정이 아직 끝난 것은 아닙니다. 무디스(Moody’s)는 규제당국이 “소규모 및 취약한 지역 금융기관의 위험을 해소하기 위해 추가적인 합병을 추진할 것으로 예상합니다.”라고 전망하고 있습니다.
