골드만삭스는 화요일 예상보다 30% 높은 순이익을 기록했습니다. 주식거래 수익이 72% 급등했습니다. 미국 최대 은행인 제이피모건체이스는 순이익과 매출 모두에서 기대에 미치지 못했습니다.
은행 실적은 경제의 초기 건강 상태를 점검하는 역할을 합니다. 이번 실적 발표는 연준이 2023년 이후 처음으로 금리를 인상한 지 한 달 만에, 24년 만의 최고치에 가까운 채권 금리와 더불어 나왔습니다.
대형 은행 실적 요약
골드만삭스는 주당 17.01달러를 벌었습니다. 이는 애널리스트 예상치인 13.09달러를 크게 웃도는 수치입니다. 순매출은 23% 상승하여 186억8천만 달러를 기록했다고 공시했습니다.
헤지펀드 등 대형 고객들을 대상으로 주식을 거래하는 주식 트레이딩 데스크는 64억4천만 달러의 매출을 올렸습니다. 반면 채권 거래 수익은 변동이 없었습니다.
한편, 제이피모건의 실적 발표는 다른 결과를 보여줍니다. 6억5천8백만 달러 증권 손실을 제외할 경우, 주당 5.75달러의 순이익을 기록했습니다. 이는 블룸버그 컨센서스치인 5.92달러에 미치지 못한 수치입니다.
채권, 외환, 원자재를 담당하는 고정수입 부문 매출은 4% 감소해 54억 달러를 기록했습니다. 로이터 보도에 따르면 개장전 제이피모건 주가는 약 3% 하락했습니다.
웰스파고는 주당 1.87달러의 순이익을 기록하며 시장 예상을 소폭 상회했습니다. 그러나 218억7천만 달러의 매출은 예측치보다 2.1% 낮았다고 스톡스토리 집계가 보여줍니다.
대출 수익과 예금 이자 차이로 발생하는 순이자 수익도 125억2천만 달러로 기대에 미치지 못했습니다.
네 곳 중 마지막으로 발표한 씨티그룹은 예상을 상회했습니다. 주당 2.85달러를 벌었으며, 애널리스트 예상치 2.65달러를 웃돌았습니다. 매출은 8% 증가해 238억 달러로, 10년만의 3분기 최고치라고 밝혔습니다.
주식 거래 매출은 14% 증가했습니다. 프라임 브로커리지 부문에서 고객 잔고가 40% 넘게 늘었습니다. 채권 거래 매출 또한 4% 증가했습니다.
은행 실적이 주식시장에 의미하는 바
BeInCrypto의 대형 은행 실적 미리보기에 따르면, 단 하나의 예상치 미달은 무시될 수 있지만 반복되면 시장에 부담을 줄 수 있습니다. 화요일엔 두 은행이 상회, 두 은행이 하회했습니다.
하지만 이번 시즌 은행 실적은 전체 주식시장에 큰 영향을 주지 않습니다. 팩트셋은 은행 순이익이 약 3% 성장할 것으로 예상합니다. S&P 500이 29.6% 성장할 것으로 전망되는 것과 비교될 때, 주가 랠리는 금융주가 아니라 기술주와 에너지에 달려있습니다.
이 때문에 골드만삭스, 씨티그룹이 예상을 넘었고, 제이피모건, 웰스파고가 미달했어도 지수 선물은 거의 움직이지 않았습니다. 실적 발표가 랠리를 멈추진 않았으나, 기술주 이외로 확장되지도 않아 강세론자들의 기대에 부응하지 못했습니다.
더 중요한 신호는 은행들이 어떻게 돈을 벌었는지에 있습니다.
- 주식 거래가 급증했습니다.
- 골드만삭스는 헤지펀드에 사상 최대 금액을 대출했습니다.
- 주식을 대상으로 한 차입 투자도 크게 늘고 있습니다.
한편, 제이피모건의 채권 거래는 감소했고 6억5천8백만 달러의 증권 손실이 발생했습니다. 웰스파고는 대출이 큰 폭으로 늘었으나, 대출에서 얻는 수익은 예상에 못 미쳤습니다. 이 모든 것이 금리 인상의 부담이 현실화되고 있음을 보여줍니다.
제이피모건 CEO 제이미 다이먼은 계속 성장하는 경제 아래 압력이 쌓이고 있다고 경고했습니다.
“대규모 재정적자, 지속되는 인플레이션, 높은 자산 가격, 상승하는 금리, 그리고 지정학적 상황이 계속해서 수면 아래에서 변화하고 있습니다.” – 제이미 다이먼, 제이피모건 CEO
이러한 경고에 비추어 볼 때, 수요일 발표될 인플레이션 지표가 이번 은행 실적보다 주식시장에 더 중요한 영향을 줄 것입니다.
