- 진지한 투자자들은 토큰화된 현실세계 자산(RWA), 스테이블코인, 기관용 거래 시스템, AI 연계 컴퓨팅 네트워크에 중점을 두고 있습니다.
- 자금을 할당하는 이들은 여전히 커스터디, 은행 접근성, 컴플라이언스, 법적 구조, 실사, 내부 평판 위험 등 여러 큰 장애물에 직면해 있습니다.
- 아르카넘(Arcanum)과 같은 플랫폼은 투자자의 직접적인 통제, 실시간 보고, 전략 문서화, 거래소 기반 펀드 접근성을 통해 자본 유입을 지원하는 것을 목표로 합니다.
홍콩 웹3 페스티벌(Hong Kong Web3 Festival) 기간 동안, BeInCrypto와의 단독 인터뷰에서 아르카넘(Arcanum) CEO 마이클 이바노프(Michael Ivanov), C² 벤처스(C² Ventures) 창립자이자 매니징 파트너 시아라 선(Ciara Sun), UVECON.VC 및 RWA SUMMIT 창립자 이반 이바노프(Ivan Ivanov)는 2026년에 자본이 어떻게 암호화폐 시장에 유입되는지에 대해 논의하였습니다.
이 대화에서는 패밀리 오피스, 자금 할당자의 수요, 운용상 마찰, 토큰화된 현실세계 자산(RWA), 그리고 기관 투자 참여를 더디게 하는 신뢰 격차까지 다루었습니다.
이 주제들을 자세하게 살펴보겠습니다.
2026년에 진지한 투자자들이 원하는 것
BeInCrypto: 시장 내에서 자본이 암호화폐 영역으로 유입되는 여정은 어떤 모습입니까?
마이클 이바노프: 험난하고 장애물이 많은 길입니다.
시아라 선: 몇 년 전만 해도 많은 투자자들은 단순히 시장 노출과 상승 가능성 때문에 암호화폐에 진입하였습니다. 오늘날에는 실제 수요와 유동성 작동 방식에 대한 깊은 이해를 추구하고 있습니다.
BeInCrypto: 2026년 진지한 투자자들이 찾고 있는 암호화폐 관련 기회는 무엇입니까?
시아라 선: 2026년 진지한 투자자들은 암호화폐가 실질적인 문제를 해결하는 분야에 주목합니다. 새로운 스토리를 만들기보다 실제 수요에 집중하는 경향이 강합니다. 거래소와 벤처 투자 경험에 비추어 보면 토큰화, 스테이블코인, 기관용 거래 시스템, 그리고 AI·컴퓨팅·에너지 교차점 분야에서 가장 강한 관심이 확인됩니다.
BeInCrypto: 이반, 지금 어떤 종류의 자본이 가장 많은 관심을 보이고 있습니까?
이반 이바노프: 해당 암호화폐의 종류에 따라 다릅니다. 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 알트코인, 토큰화된 현실세계 자산(RWA)을 구분해 논의해야 합니다. 또 지역적 차이도 큽니다.
저는 홍콩에 거주하고 있어 아시아 시장에 익숙합니다. 이곳의 패밀리 오피스는 디지털 자산에 있어 상당히 보수적입니다. 아시아 최대 규모의 멀티 패밀리 오피스 중 한 곳은, 고객이 투자하는 자본 중 암호화폐 할당 비중이 5% 미만이고, 대부분 BTC, ETH, ETF로 들어간다고 말합니다.
펀드는 또 다릅니다. 가장 활발한 것은 암호화폐 자산관리 중심 헤지펀드입니다. 투자자들은 보통 시장에서 라이선스를 받아 잘 알려진 펀드를 선택합니다.
기관들도 디지털 자산 투자에 명확히 관심은 있으나 여전히 신중한 태도를 보입니다. 토큰화된 현실세계 자산(RWA)은 향후 몇 년간 선도할 것이 분명합니다. 이들은 규제되고, 실질 자산을 보유하며, 법적 보호를 받기 때문입니다.
아르카넘(Arcanum)과 같은 플랫폼에 자본이 유입되면 발생하는 일
BeInCrypto: 패밀리 오피스가 아르카넘(Arcanum)과 같은 플랫폼에 자금을 할당하면, 실질적으로 어떤 일이 일어납니까?
마이클 이바노프: 모든 사용자는 개인 또는 기관을 불문하고 저희 제품을 쉽게 이용할 수 있습니다. Pulse 제품의 경우, 사용자는 텔레그램 미니 앱에 API 키만 추가하면 즉시 이용이 완료됩니다. 저희는 제품 사용에 불필요한 서류 서명을 요구하지 않습니다.
자금을 완전히 아르카넘에 위임하려는 고객에게는 두 가지 구조를 허용합니다. 첫째는 이익 배분 조건이 명확한 라이선스 계약입니다. 둘째는 필요한 자본 운영을 위한 합작회사 설립 방식입니다. 이러한 고객에게는 유연성이 아주 중요합니다.
투자자에게 신뢰를 주는 요소
BeInCrypto: 오늘날 투자자들이 암호화폐에 자금을 투입할 충분한 신뢰를 갖게 하는 요소는 무엇입니까?
시아라 선: 투자자들은 팀이 규율 있게 실행할 수 있다는 증거를 필요로 합니다. 신뢰는 실질적인 트랙션, 정교한 토큰 및 캡 테이블 설계, 유동성 또는 수익으로 가는 경로에서 비롯됩니다.
투자자들은 “팀이 시장 주기가 바뀌어도 생존하고, 위험을 관리하며, 지속적으로 성장할 수 있는지” 자문해야 합니다.
BeInCrypto: 이반, 암호화폐 프로젝트가 자본 운용자들에게 투자할 만하다고 판단되기 위한 조건은 무엇입니까?
이반 이바노프: 실질성, 트랙 레코드, 올바른 법적 구조, 투자자 권리의 보장 등이 필요합니다. ICO 시대는 이미 지났습니다. 시장은 이제 전통 금융 및 벤처투자와 훨씬 더 가까워졌습니다.
아르카넘이 자금 운용자들의 암호화폐 진입을 돕는 방법
BeInCrypto: 아르카넘(Arcanum)은 자금 운용자와 투자자들이 더 효율적으로 암호화폐 시장에 진입하도록 어떻게 돕습니까?
마이클 이바노프: 저희는 명확한 전략과 방법론을 간단하게 제공합니다. Pulse 제품의 경우, 잠재적 수익에 대한 강력한 이력 데이터, 거의 완전 자동화된 프로세스, 실시간 트래킹으로 명확성을 높입니다.
Pulse는 자금 운용자가 직접 통제하는 바이빗(Bybit) 서브계정에서 운영되어, 자금이 항상 사용자의 손에 남아 있습니다. 언제든 접근할 수 있습니다.
다음 단계로는, 저희 자체 브로커 및 Wave알고리즘, 수수료가 낮은 자체 단말기, 신규 상품에 대한 조기 접근 등 더 넓은 생태계를 확장할 계획입니다. 대형 거래소와 연계된 진입점을 통해 투자자를 쉽게 연결시키고, 지속적으로 활발한 상태를 유지하도록 설계된 생태계를 제공합니다.
자본이 막히는 지점
BeInCrypto: 투자자의 관심과 실제 자금 집행 사이에서 자금이 막히는 주요 원인은 어디입니까?
마이클 이바노프: 저희와 같은 프로젝트에게는 네 가지 주요 장애물이 있습니다: 커스터디, 권한(맨데이트), 실사, 크기 산정입니다.
커스터디 문제는, 기관이 감사를 할 수 없는 상대에게 자산을 맡기지 않기 때문에 발생합니다. 권한(맨데이트) 이슈도 있습니다. 많은 펀드는 암호화폐 할당 카테고리가 없으며, 카테고리 추가에 수개월이 걸릴 수 있습니다.
실사 또한 난관입니다. 전략이 제대로 문서화되어 있지 않거나 독립적인 검증이 부족하면 많은 암호화폐 상품이 기관 심사를 통과하지 못합니다. 크기 산정(사이징)은 마지막 장벽입니다. 명확한 리스크 모델이 없으면, 자금 운용자는 투입 자본의 규모를 결정할 수 없습니다.
BeInCrypto: 이반, 기존 자본을 암호화폐로 유입하려는 자금 운용자들에게 가장 어려운 점은 무엇입니까?
Ivan Ivanov: 확실히 준수와 그와 관련된 시스템의 신뢰성입니다. 최근 디파이(DeFi) 해킹으로 신뢰가 훼손되었습니다. 중앙화 거래소와 서비스 제공업체는 특히 라이선스를 보유할 때 더 신뢰할 수 있어 보입니다.
전통 은행도 장벽입니다. 암호화폐 자산을 다루는 것은 어느 회사에나 여전히 심각한 문제입니다. 홍콩에서 은행 계좌를 개설한 뒤 회사 자금을 암호화폐에 투자하고 싶다고 말해보십시오. 라이선스가 있는 제공업체와 일해도 거절될 가능성이 높습니다.
주요 이슈는 은행 이용, 투자자 보호, 준수입니다.
BeInCrypto: 시아라, 강한 암호화폐 프로젝트가 여전히 투자자 신뢰를 잃는 부분은 어디입니까?
Ciara Sun: 세부사항입니다. 아이디어가 강력해도, 토큰 설계가 불분명하거나 시장 진출 계획이 모호하거나, 팀이 유동성·수익·위험 관리 방안을 제대로 설명하지 못할 때 신뢰가 약해집니다.
아르카넘 같은 플랫폼이 할당자들의 관심을 끄는 이유
BeInCrypto: 현재 시장에서 아르카넘 같은 플랫폼이 할당자들에게 왜 흥미로울 수 있습니까?
Ivan Ivanov: 실적이 핵심입니다. 아르카넘은 또한 시장 리더 중 하나인 바이빗(Bybit)과 협력하며 공식 파트너 자격을 갖추고 있습니다.
아르카넘이 강력한 보안과 프라이버시, 투자자 보호, 좋은 시장 평판을 갖춘 준법 시스템을 구축할 수 있다면 자본이 유입될 것입니다.
BeInCrypto: 시아라, 아르카넘 같은 플랫폼을 접근성, 자본 운용, 시장 기술 중 어떤 관점에서 바라보십니까?
Ciara Sun: 저에게 아르카넘은 접근성과 기술을 모두 갖춘 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 사용자가 트레이딩 봇 서비스를 통해 거래 전략에 쉽게 접근할 수 있게 해줍니다. 동시에 실행과 위험 관리 위에서 작동합니다. 트레이더들은 수익뿐 아니라 위험 관리와 투명성을 매우 중요하게 여깁니다.
BeInCrypto: 마이클, B2B 파트너와 할당자, 그리고 개인 투자자에게 아르카넘을 어떻게 포지셔닝하십니까?
Michael Ivanov: 포지셔닝이라는 표현이 정확하다고 생각하지 않습니다. 각 대상층별로 다루는 문제가 다릅니다.
B2B 파트너는 화이트라벨 모델을 통해 자체 브랜드 제품 운영 비용을 절감할 수 있습니다. 할당자는 실시간 통계와 즉각적인 펀드 관리를 명확히 받을 수 있습니다. 개인 투자자는 제품뿐 아니라 저희가 함께하는 따뜻한 트레이더 커뮤니티에도 접근할 수 있습니다.
통제, 보고, 그리고 투명성
BeInCrypto: 아르카넘은 투자자를 위한 통제, 보고, 투명성을 어떻게 처리합니까?
Michael Ivanov: 저희에게 이 부분은 꽤 간단합니다. 아키텍처로 일부를 해결하고, UX로 나머지를 해결합니다.
기본 시나리오에서는, 고객이 자신만의 거래소 하위 계정에서 자금을 완전히 통제할 수 있습니다. 아르카넘은 자체 솔루션으로 전략을 운영하고 모니터링합니다. 저희는 직관적인 기능으로 거래소 위에서 작동합니다.
투명성에 최선을 다하고 있습니다. 암호화폐 제품이 기관 심사에서 종종 실패하는 핵심 이유이기 때문입니다. 저희는 모든 거래의 명확한 이력과 문서화된 전략 데이터를 제공합니다.
BeInCrypto: 시아라, 투자자가 암호화폐 기회를 평가할 때 운영 투명성은 얼마나 중요합니까?
Ciara Sun: 매우 중요합니다. 암호화폐 시장에서 투자자는 위험을 받아들일 수 있지만, 블랙박스는 용납하지 않습니다. 투명성은 실적을 신뢰로 바꿉니다.
투자자는 돈이 어디에 있는지, 의사결정이 어떻게 이뤄지는지, 어떤 위험이 감수되는지, 그리고 수치가 검증 가능한지 알고 싶어합니다.
BeInCrypto: 이반, 패밀리 오피스가 자금을 할당하기 전까지 이해해야 할 점은 무엇입니까?
Ivan Ivanov: 법적 보호 방안을 이해해야 하며, 모든 구조가 제대로 갖춰졌는지 확인해야 합니다.
가장 비싼 진입장벽
BeInCrypto: 오늘날 기관 자금이 암호화폐 시장에 진입할 때 가장 비싼 장벽은 무엇입니까?
Michael Ivanov: 가장 비싼 장벽은 기관 내부의 평판 리스크입니다.
모든 투입은 이사회 및 위원회 심사를 거쳐야 합니다. 암호화폐 프로젝트의 정보, 특히 신규 프로젝트와 전략에서는 여전히 신뢰가 부족합니다. 실제로 관심이 있어도, 그 누구도 먼저 자신의 평판으로 책임지고 싶어하지 않습니다.
그 비용은 상당하지만 드러나지 않습니다. 성사되지 않는 계약, 다음 분기로 미뤄지는 할당에서 나타납니다.
BeInCrypto: 시아라, 진지한 투자자가 시장에 진입할 때 가장 큰 숨겨진 비용은 무엇입니까?
Ciara Sun: 가장 큰 숨겨진 비용은 각 결정마다 발생하는 운영 부담입니다. 진지한 투자자는 수탁, 준수, 보고, 위험 관리, 유동성 계획, 때로는 토큰 언락 관리까지 필요합니다. 많은 분들이 이 부분을 과소평가합니다.
BeInCrypto: 이반, 할당자가 자금을 더 빠르게 이동하게 하려면 무엇이 변화해야 합니까?
Ivan Ivanov: 확실히 은행 인프라입니다. 여러 관할 지역의 최신 규정에 따라, 저는 규제되고 준수하는 스테이블코인 시스템이 많은 문제를 해결할 것이라 믿습니다.
수요가 다음으로 향하는 곳
BeInCrypto: 2026년에 진지한 자금이 가장 모일 암호화폐 섹터는 어디입니까?
Ciara Sun: 2026년의 진지한 자금은 암호화폐가 실제 금융 또는 운영 기술이 되는 분야로 이동할 것입니다. 주된 영역은 토큰화, 스테이블코인, 기관 거래와 유동성 시스템, 그리고 AI 관련 컴퓨팅 및 에너지 네트워크입니다.
BeInCrypto: 이반, 앞으로 1년간 가장 강한 할당자 수요가 예상되는 분야는 어디입니까?
Ivan Ivanov: 분명히 토큰화된 현실세계 자산(RWA)입니다. 전통적 투자자들이 은행과 기관을 따라 이 부분에 참여할 것입니다.
BeInCrypto: 마이클, 아르카넘에서 가장 강한 수요가 어디서 나올 것으로 봅니까?
Michael Ivanov: 저희는 아시아 지역 할당자들과 펀드 오브 펀드에서 가장 강한 수요가 나올 것으로 기대합니다.
그들은 이미 상당 기간 암호화폐에 적극적으로 참여해왔으며, 다양한 전략을 운용하는 퀀트 트레이딩 펀드에 자본 일부를 맡기는 데 익숙합니다. 저희가 구축하는 시스템은 그들이 이미 익숙한 업무 흐름에 적합합니다.
미국에서는 예상되는 입법에도 불구하고, 그 수준의 자금이 대규모로 움직이기엔 아직 투명성이 부족합니다. 아시아가 절차상 더 앞서가고 있습니다.
신뢰가 우선입니다
BeInCrypto: 더 많은 자본이 암호화폐 시장에 유입되기 위해 가장 먼저 개선되어야 할 점은 무엇입니까?
Ivan Ivanov: 암호화폐 시장과 시장 참여자에 대한 신뢰입니다. 여전히 나쁜 행위자가 너무 많습니다.
Ciara Sun: 신뢰입니다. 암호화폐가 더 투명해지고, 위험 관리가 깨끗해지며, 커스터디, 컴플라이언스, 유동성, 보고 시스템이 더 신뢰할 수 있을 때, 더 많은 자본이 들어올 것입니다.
개선되어야 할 점은 자본이 안전하게 진입, 운영, 그리고 퇴출할 수 있다는 자신감입니다.
Michael Ivanov: 신뢰는 암호화폐에서 새로운 금과 같습니다. 프로젝트가 아무리 명확하고 투명해도 신뢰를 쌓아야 합니다.
