인텔은 금요일에 거의 3분의 1의 가치가 하락했습니다. 마감 시점에 나스닥 종합지수는 5.3% 하락하여 2025년 3월 이후 가장 나쁜 한 달을 기록했습니다.
월스트리트 리서치 회사 펀드스트랫의 톰 리는 또 다른 원인을 제시했습니다. 그는 한 대형 투자자가 어쩔 수 없이 기술주를 대량 매도해, 기술주 보유자들에게 손실을 남겼다고 생각합니다.
톰 리가 한 투자자가 강제로 매도했다고 생각하는 이유
금요일 나스닥이 하락하는 가운데 톰 리는 CNBC에서 시장은 “내부적인 싸움”을 하고 있다며 매도세가 마치 강제로 이뤄진 것 같다고 언급했습니다.
“오늘은 누군가 청산을 당하고 있는 것으로 보입니다. 기관인지는 모르겠습니다.” 그는 밝혔습니다.
여기서 “청산”이란, 리는 강제로 매도당한다는 의미로 사용했습니다. 이는 투자자가 빌린 돈으로 주식을 매수한 뒤 가격이 하락할 때 발생합니다. 대출자는 자금을 돌려받기를 원해 투자자는 어떤 가격에라도 매도해야 합니다.
그처럼 대량 매도가 나오면 가격은 더 큰 폭으로 떨어집니다. 리는 금요일 기술주 급락이 투자자들이 주식을 버린 결과가 아니라, 이러한 강제 매도에서 비롯된 것이라고 판단합니다.
그 증거로, 그는 S&P 500의 모든 기업을 똑같이 반영하는 버전을 제시했습니다. 작은 회사도 엔비디아 같은 대형 기업과 동일한 비중을 갖는 이 지수는 그가 말할 때 오르고 있었습니다. 이는 자금이 여전히 주식시장에 남아 있다는 신호라고 리는 해석했습니다.
그러나 장 마감까지 해당 지수는 0.79% 하락했습니다. 시가총액 기준의 일반 S&P 500 지수는 1.82% 떨어졌습니다.
같은 날 기술주에 악재가 겹치다
인텔은 부진한 4분기 전망으로 28.6% 하락하여 1974년 이후 최악의 하루를 기록했습니다. 아마존은 AI 투자의 증가로 인해 424억 달러에 달하는 마이너스 자유 현금 흐름을 공개했습니다.
1주일 전 리는 수익률이 5% 아래로 떨어지면 AI 관련 매도세가 끝난다고 밝혔습니다. 금요일 10년 만기 국채 수익률은 4.93%로 마감했습니다. 나스닥은 6월 5일 이후 최악의 하루를 기록했습니다.
인터랙티브 브로커스의 수석 전략가 스티브 소스닉은 자신의 소매 고객들이 대량 이탈하지 않았다고 말했습니다. 하지만 목요일 그들은 알파벳의 주식을 대거 매수했다고 전했습니다.
톰 리가 월스트리트가 11월 3일을 기다린다고 말하는 이유
리의 설명에 따르면 대형 투자자들은 화요일 중간선거 전까지 하락하는 주식을 자신 있게 매수하지 못하고 있습니다. 그때까지는 작은 자극에도 가격이 급락할 가능성이 크다고 그는 경고했습니다.
“사람들은 11월 3일까지 달력을 표시하고 있다고 생각합니다.” 그는 덧붙였습니다.
CNBC 앵커는 시장이 민주당이 양원에서 우세를 점할 것으로 예상한다고 언급했습니다. 소스닉은 이것이 주된 관측이라고 밝혔습니다.
CME 페드워치(FedWatch)는 12월 금리 인상 확률을 72%로 집계하고 있습니다.
리는 매수 자금이 돌아올 것이라고 말합니다. 화요일 투표 결과가 그 여부를 보여줄 것입니다.
